在其他因素不变的情况下，不论是看涨期权还是看跌期权，到期时间越长，期权的价值越高；随着时间的经过，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少. Vega. Vega衡量标的资产价格波动率变动时，期权价格的变化幅度，是用来衡量期货价格的 纵观全日交易，各合约成交量较小，但盘中波动比较剧烈，最终几乎全线收跌。同时，随着合约标的上证50etf走高，认沽期权大幅下挫，其中3月2200、2250、2300认沽期权合约跌幅均超过两成。 期权价格（Option Price/ Option Premium）期权价格，即权利金，指的是期权买卖双方在达成期权交易时，由买方向卖方支付的购买该项期权的金额。期权价格通常是期权交易双方在交易所内通过竞价方式达成的。在同一品种的期权交易行市表中表现为不同的敲定价格对应不同的期权价格。 时间价值对于期权买方来说反映了期权内在价值在未来增值的可能性。事实上随着时间的变动，标的50etf价格的波动可能使得期权增值，因此买方也愿意支付高于内在价值额外的期权费用。 时间价值特征： 时间是期权交易的一个独特维度。 时间价值具有如下特点： 1.标的物的市场价格和履约价格越接近，期权的时间价值越大，也就是说平值期权的时间价值要比实值期权和虚值期权的时间价值大。 2.距离到期日所剩时间越多，时间价值越大。
铝、锌期权的上市也将丰富有色金属相关的场外衍生品对冲方案，可为场外期权风险对冲提供更多的对冲标的。铝、锌期权的上市还能促进专业机构参与铝、锌期货市场，完善铝、锌期货价格形成机制。可以说，铝、锌期权早日上市是市场的共同期待。 公式为：Theta＝期权价格的变化／流逝时间的长短变化（passage of time）。（此处时间不是指距离到期日的时间长短） 一般用负来表示，以提醒期权持有者，时间是敌人。对于期权部位来说，期权多头的theta为负值，期权空头的theta为正值。负theta意味着部位随着
所以时间对于期权价格的影响是很重要的，期权合约的价格往往会随着时间的流逝加速衰减。特别是虚值期权，一旦合约到期，价值就会归零，那么在交易中，我们该如何避免时间价值的损耗呢? 一、买入下月或者到期时间较长的合约 当投资者预期未来标的价格上升的可能性大，但又担心上涨空间有限时，可以构建牛市价差期权组合。该策略适合较保守的投资者，希望能获取标的价格上升的盈利，同时限制标的价格下跌的亏损。从图1和图2中我们可以看出，当标的价格大幅上涨或下跌时，牛市价差组合的盈利和亏损都是有限的 期权方法论 3.6： Vanna,Vomma等高阶希腊字母及全部代码 致粉丝：期权方法论是一个连贯系列，本文用的高阶希腊字母都是基于基本的Delta,Gamma,Vega,Theta等的二阶和三阶导数，如果对基础希腊字母和它们的代码有不了解的朋友，请看"期权方法论3.1希腊字母的入门"，文中将不再赘述。 （2）实值期权的Delta绝对值较大，且随着实值程度的增加而趋向于1，表示其价值受标的价格的影响越大；平值期权的Delta绝对值约为0.5；虚值期权的
个股期权价格的影响因素主要有5个，它们是标的证券的价格、期权的行权价格、期权的到期日剩余期限、标的证券的波动率和无风险利率，它们通过 的确，随着到期日的临近，时间最终会夺走期权价格中的这部分价值。但是，当期权离到期日还有相当长的时间时，期权价值中更重要的一个组成部分实际上是波动率。如果交易者认为它的标的股票会有相当大的波动率，那么这个期权就会很贵；如果他们的看法 二、注意合约的时间价值. 时间是影响期权价值的重要影响因素之一，所有期权合约都具有时间价值合约的价值会随着时间的流逝价格递减。这个特点有利于卖方，不利于买方。远期合约消耗慢，近期合约消耗快。实值合约消耗慢，虚值合约消耗快。
定成立，但总的来说其时间价值也是随着时间的延长而增大的。在一般情况下，期权的边际时间价值都是正的。 但是，随着时间的延长，期权时间价值的增幅是递减的。这一点对组建和分析期权差期组合和对角组合是 很重要的。 （2）标的资产价格的波动率 标 在其他因素不变的情况下，不论是看涨期权还是看跌期权，到期时间越长，期权的价值越高；随着时间的经过，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少. Vega. Vega衡量标的资产价格波动率变动时，期权价格的变化幅度，是用来衡量期货价格的 纵观全日交易，各合约成交量较小，但盘中波动比较剧烈，最终几乎全线收跌。同时，随着合约标的上证50etf走高，认沽期权大幅下挫，其中3月2200、2250、2300认沽期权合约跌幅均超过两成。